為擴(kuò)大大尺寸整機(jī)模組和MiniLED產(chǎn)能，TCL科技(000100)擬斥資28億元將關(guān)聯(lián)資產(chǎn)茂佳國際收入麾下。
12月11日晚，TCL科技公告，公司下屬香港全資子公司TCL科技投資擬以現(xiàn)金方式，收購TCL實(shí)業(yè)(香港)持有的茂佳國際100%的股權(quán)，交易價(jià)28億元。通過此次收購，公司在原有顯示面板業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，補(bǔ)充設(shè)計(jì)服務(wù)和加工業(yè)務(wù)，有利于為B端客戶提供從面板到整機(jī)的完整服務(wù)體系。
布局大尺寸顯示模組
茂佳國際2013年2月成立，茂佳國際持有TCL海外電子(惠州)有限公司、前海茂佳軟件科技有限公司等公司100%股權(quán)，并通過該等子公司在全球范圍內(nèi)從事智能顯示終端產(chǎn)品加工業(yè)務(wù)。
經(jīng)過多次交易后，目前TCL實(shí)業(yè)(香港)持有的茂佳國際100%股權(quán)，由于TCL實(shí)業(yè)(香港)的實(shí)控人為李東生，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年1到10月，茂佳國際實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.15億元，凈利潤(rùn)2.36億元。本次交易作價(jià)28億元，茂佳國際預(yù)計(jì)2021年、2022年和2023年凈利潤(rùn)分別不低于2.24億元、2.46億元、2.88億元，據(jù)此在業(yè)績(jī)承諾期間累計(jì)凈利潤(rùn)不低于7.6億元。
斥資28億收購關(guān)聯(lián)資產(chǎn)，TCL科技看中的是茂佳國際的大尺寸整機(jī)和模組生產(chǎn)能力，并為日后卡位Miniled產(chǎn)能提升提前布局。
業(yè)內(nèi)人士指出，未來戰(zhàn)略客戶越來越多需要TCL科技提供大尺寸模組或整機(jī)，比如小米、LG、Sony等，以及未來三星也有這個(gè)趨勢(shì)。所以上市公司需要補(bǔ)充給客戶提供模組整機(jī)的能力，而收購的茂佳國際已為多家國內(nèi)外大廠代工。
茂佳國際主要通過ODM模式制造包括顯示器、電視機(jī)以及各類商用顯示等大、中尺寸智能顯示終端產(chǎn)品。2019年出貨量達(dá)到1136萬臺(tái)，根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)迪顯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年1-9月標(biāo)的公司大尺寸顯示終端加工出貨量位列全球第三。
通過本次收購，TCL科技在原有顯示面板業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,補(bǔ)充設(shè)計(jì)服務(wù)和加工業(yè)務(wù)，有利于為B端客戶提供從面板到整機(jī)的完整服務(wù)體系，也能更好滿足客戶定制化需求，提升產(chǎn)品附加價(jià)值。
同時(shí)，TCL華星未來要加大IT和商顯業(yè)務(wù)，這塊業(yè)務(wù)類似于手機(jī)，對(duì)于面板和模組整合一體出貨的趨勢(shì)，而茂佳國際已在代工商顯產(chǎn)品，可補(bǔ)充上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)。
卡位布局MiniLED
隨著各家電視品牌廠商紛紛導(dǎo)入，MiniLED背光電視市場(chǎng)即將進(jìn)入快速成長(zhǎng)通道。
據(jù)了解，TCL華星一直在布局MiniLED，但目前量產(chǎn)的主要是背光MiniLED產(chǎn)品，而且主要在模組端實(shí)現(xiàn)，所以上市公司需要模組整機(jī)的方案實(shí)現(xiàn)MiniLED出貨。
茂佳國際擁有完整的加工產(chǎn)品矩陣，產(chǎn)品能夠覆蓋從19寸到105寸各類型號(hào)的曲面、量子點(diǎn)、4K、無邊框以及從Linux到安卓系統(tǒng)等不同方案組合，同時(shí)在畫質(zhì)、音質(zhì)等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)、供應(yīng)鏈管理、制造流程管控等均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。通過本次收購，TCL科技在新型顯示技術(shù)應(yīng)用方面提早卡位布局，
集邦咨詢預(yù)計(jì)，2021年MiniLED背光電視全球銷量將達(dá)440萬臺(tái)，占整體電視市場(chǎng)約2%；到2025年，MiniLED背光電視全球銷量將突破3550萬臺(tái)。而三星明年預(yù)期出貨200萬臺(tái)以上MiniLED背光液晶電視。
另外，茂佳國際在中國惠州、墨西哥及印度均有生產(chǎn)基地，擁有完備的海外生產(chǎn)能力。其中惠州基地產(chǎn)能規(guī)模最大，覆蓋全球一線客戶及區(qū)域頭部客戶。墨西哥工廠產(chǎn)能達(dá)180萬臺(tái)/年，覆蓋北美、南美及中美客戶；印度工廠目前正在建設(shè)，將于明年建成投產(chǎn)，產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)300萬臺(tái)/年，主要開拓新興國家市場(chǎng)。
TCL科技認(rèn)為，本次收購?fù)瓿珊螅梢猿浞掷妹褔H的海外產(chǎn)能以及海外客戶資源，為公司面板產(chǎn)品提供穩(wěn)定的海外市場(chǎng)“出海口”，提升海外市場(chǎng)覆蓋能力，完善全球化業(yè)務(wù)布局，并有效緩解貿(mào)易局勢(shì)緊張和關(guān)稅壁壘增加的不利影響。
