一直以來，作為技術(shù)和資金雙密度領(lǐng)域，LED芯片利潤(rùn)水平處于產(chǎn)業(yè)鏈上較高水平。但近年來，大陸市場(chǎng)逐漸成為國(guó)內(nèi)外芯片企業(yè)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。在此背景下，大多芯片企業(yè)依靠規(guī)模取勝，以低價(jià)格換取市場(chǎng)占有率，導(dǎo)致毛利率不斷下降。一些大企業(yè)甚至放言，接下來首要任務(wù)是提高市場(chǎng)占有率，為此不惜降價(jià)。

芯片企業(yè)的毛利率集中在20%-45%之間，企業(yè)之間的差距有不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。芯片市場(chǎng)淘汰賽才剛剛開始�；蛟S接下來的并購(gòu)整合力度將進(jìn)一步加強(qiáng)。

格局初定 市場(chǎng)向龍頭靠攏

近年來，隨著國(guó)內(nèi)LED照明市場(chǎng)的快速起量，帶動(dòng)了上游外延芯片企業(yè)的銷售趨旺。在芯片銷售持續(xù)走旺的情況下，芯片企業(yè)規(guī)模在2014年有了較大增長(zhǎng)，三安、德豪潤(rùn)達(dá)、華燦、澳洋順昌等一線大廠“毫不猶豫”地進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

在市場(chǎng)和政府補(bǔ)貼的雙重刺激下，MOCVD設(shè)備采購(gòu)出現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2014年全國(guó)MOCVD保有量達(dá)到1172臺(tái)，比2013年的機(jī)臺(tái)保有量提高了15.2%。2015年中國(guó)LED芯片行業(yè)仍然處于快速發(fā)展期，30%左右的外延芯片企業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，新增MOCVD數(shù)量將超過250臺(tái)。

經(jīng)過兩年激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)本土芯片廠商競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步明顯。就企業(yè)規(guī)模來看，三安光電全年LED芯片收入超過30億元，屬于第一梯隊(duì)；德豪潤(rùn)達(dá)、華燦光電、同方股份三者芯片營(yíng)收8億-10億元，屬于第二梯隊(duì)；其余企業(yè)屬第三梯隊(duì)。

2014年，三安市場(chǎng)占有率維持在30%左右，德豪、華燦和同方市場(chǎng)占有率均達(dá)到7%-8%。這四家市場(chǎng)占有率總和已經(jīng)超過50%，且連年增加。目前芯片行業(yè)的市場(chǎng)集中度較大，少數(shù)幾家廠商供給該行業(yè)大部分產(chǎn)品，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和產(chǎn)量有一定的話語權(quán)。

同方股份副總裁王良海直言：“現(xiàn)在芯片行業(yè)慢慢的比較清晰了，2015、2016年的基本格局已經(jīng)確定。目前封裝企業(yè)所使用的芯片，基本上就是來自于那么幾家主流芯片廠。”

對(duì)LED外延芯片企業(yè)來說，資本是其賴以生存發(fā)展的根本。為了擴(kuò)大規(guī)模效益，芯片企業(yè)投資規(guī)模動(dòng)輒幾億元，或購(gòu)買4英寸及以上價(jià)格更高的設(shè)備，或加大研發(fā)投入。

早期由于政府補(bǔ)貼，多地LED企業(yè)購(gòu)置MOCVD設(shè)備，建設(shè)廠房，大面積上馬LED芯片項(xiàng)目，形成了一批行業(yè)龍頭。隨著政府補(bǔ)貼的逐步退出，新進(jìn)入者將很難負(fù)擔(dān)能夠與行業(yè)龍頭形成競(jìng)爭(zhēng)所需的設(shè)備支出。一些經(jīng)營(yíng)狀況不佳的小型LED芯片企業(yè)，由于缺乏現(xiàn)金流難以進(jìn)行后續(xù)投資將被市場(chǎng)淘汰。

隨著國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，進(jìn)一步壓縮了上游企業(yè)利潤(rùn)。龍頭企業(yè)將憑借穩(wěn)定的客戶和較強(qiáng)的議價(jià)能力，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)控制力，從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。