5月9日,“權(quán)威人士”再度發(fā)聲談中國經(jīng)濟(jì),當(dāng)日人民日報即刊登了題為《開局首季問大勢——權(quán)威人士談當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)》的文章,這是繼去年5月20日、今年1月4日后,權(quán)威人士就經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題的第三次發(fā)聲。訪談指出:“中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不可能是U型,更不可能是V型,而是L型的走勢。”這是該問最重要的表態(tài)之一。為此,民生證券研究院執(zhí)行院長管清友對此進(jìn)行了解讀,中國經(jīng)濟(jì)是L型,而且L型不是很短的時間。也就是說,在未來的一段時間內(nèi),中國經(jīng)濟(jì)是平的,即使在季度上有所謂的反彈或回落,幅度都不會很大。
我們認(rèn)為,權(quán)威人士在人民日報的訪談具有極為重要的意義,每一次都對應(yīng)著政府政策的重大變化,我們可以通過分析權(quán)威人士的訪談,了解政府在想什么,與過去相比有什么樣的變化,以及未來將會做什么,投資者可以提前布局,把握市場發(fā)展機(jī)遇。權(quán)威人士對中國經(jīng)濟(jì)的解讀,也是我們管窺中國政策方向的重要風(fēng)向標(biāo),那么,通過這種解讀,LED行業(yè)的走向究竟如何呢?
筆者認(rèn)為,在權(quán)威人士對中國經(jīng)濟(jì)的解讀中,最重要的在于中國L型經(jīng)濟(jì)的走勢。今年一季度,我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回暖,LED行業(yè)也從去年的不景氣開始好轉(zhuǎn),這無疑是一種好現(xiàn)象。但卻并不能用“小陽春”等簡單的概念來概括,因?yàn)檫@畢竟難以持久,雖然經(jīng)濟(jì)下行的勢頭有所緩解,但這終究是不健康的循環(huán)。
在LED行業(yè)回暖的情況下,新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張必然興起。如華燦光電在義烏工業(yè)園區(qū),建設(shè)LED外延、芯片及產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目中,預(yù)計總投入約60億元,用地面積約350畝,計劃在取得施工許可證后5年內(nèi)達(dá)產(chǎn);與此同時,三安光電預(yù)計也會在2016年再加60臺MOCVD機(jī)臺;圓融光電以及澳洋順昌也都計劃在2016年擴(kuò)充芯片和外延片的產(chǎn)能。
然而,LED行業(yè)市場真有如此之火熱?據(jù)筆者了解,隨著LED相關(guān)技術(shù)的成熟,LED顯示屏的價格逐步下降,利潤空間也在收窄。LED行業(yè)正從成長期步入成熟期,很難再有以往的高速增長奇跡。并且近幾年隨著VR技術(shù)的不斷進(jìn)步,OLED技術(shù)也在不斷走向成熟,這對LED行業(yè)來說,無疑是巨大的挑戰(zhàn)。目前,小間距LED雖尚有一定的利潤空間,但是其技術(shù)紅利也在逐漸收窄,加上大量的競爭者加入這一領(lǐng)域,瓜分利潤,這也會對未來的行業(yè)發(fā)展空間造成一定的影響。
因而,透過權(quán)威人士對中國經(jīng)濟(jì)的解讀分析以及LED行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,我們可以知道,在未來中國經(jīng)濟(jì)呈L型而不是U型的情況下,不宜采取應(yīng)對U型經(jīng)濟(jì)的策略去追求LED行業(yè)大反轉(zhuǎn),對LED行業(yè)的投資只能適度,不能過度,倘若搞大力度刺激,必然會制造出泡沫,也是兇多吉少的。