日前，證監(jiān)會浙江監(jiān)管局披露對華宸基金投資經(jīng)理李瑩的行政處罰決定書。盡管這起內(nèi)幕交易案涉及金額并不大，但將上市公司定增“潛規(guī)則”徹底曝光：部分公司和券商在籌劃定增前即已開始尋找資金方，停牌時已私下達成協(xié)議，從而為相關(guān)知情人士留下了內(nèi)幕交易的空間。       

此次涉案的上市公司為露笑科技。據(jù)公開消息，2013年4月18日，露笑科技股票因籌劃非公開發(fā)行股票重大事項申請停牌；4月25日，露笑科技刊登非公開發(fā)行A股股票預(yù)案公告并復(fù)牌。

浙江監(jiān)管局的行政處罰決定書披露了露笑科技定增詳細(xì)的籌劃和準(zhǔn)備過程。2012年11月至2013年1月，公司董事長魯某與保薦機構(gòu)東興證券徐某聯(lián)系，并討論出定增的整體方案，即先將露笑集團渦輪增壓器和電機兩塊業(yè)務(wù)注入浙江露通機電，再由露笑科技以自有資金收購浙江露通機電公司股權(quán)，然后露笑科技非公開發(fā)行A股募集資金。

2013年1月29日，東興證券項目組正式進場做該項目，項目組負(fù)責(zé)人為金某，露笑科技董秘蔡某等人協(xié)助項目組工作。3月7日，東興證券項目組在與露笑科技充分溝通后，確定了以2013年3月31日作為基準(zhǔn)日的非公開發(fā)行股票計劃，制定了工作計劃表，并著手準(zhǔn)備相關(guān)申報材料。東興證券負(fù)責(zé)尋找非公開發(fā)行股票的銷售對象。

涉嫌違規(guī)的過程發(fā)生在尋找銷售對象即找資金的過程中。處罰決定書披露，2013年3月底4月初，東興證券金某向華宸基金投資經(jīng)理李瑩介紹了露笑科技非公開發(fā)行股票項目。4月8日，李瑩到露笑科技進行了實地考察�？疾旖Y(jié)束后，李瑩反饋結(jié)果不錯，表示可以合作。4月12日下午，東興證券徐某到露笑科技講解了非公開發(fā)行股票申報流程、法規(guī)要求等知識，并提出了華宸基金等公司有意向認(rèn)購非公開發(fā)行的股票。

李瑩證實，經(jīng)與東興證券金某聯(lián)系，2013年4月8日去露笑科技現(xiàn)場調(diào)研。當(dāng)時，公司董秘蔡某負(fù)責(zé)接待，與董事長魯某均也進行了簡單交流，主要是蔡某介紹公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況、未來發(fā)展方向和募投項目的基本情況，李瑩表達了華宸基金愿意參與定向增發(fā)的意向。4月9日回到上海后，李瑩和研究員蔡某、研究總監(jiān)宋某進行了溝通，由蔡某寫研究報告。

此后，李瑩則利用其實際控制的“徐某浩”證券賬戶，于2013年4月10日和11日兩天，累計買入露笑科技12400股，買入金額14.58萬元。在年度分紅和轉(zhuǎn)增后，“徐某浩”證券賬戶于2013年5月7日至6月3日，賣出全部露笑科技股票，賣出金額18.2萬元。“徐某浩”證券賬戶交易露笑科技股票累計獲利3.35萬元。

對照露笑科技的定增預(yù)案可知，李瑩在定增預(yù)案公布前完成了買入，在定增預(yù)案披露后進行了賣出。而露笑科技2013年4月25日披露的定增預(yù)案中，李瑩所在的華宸基金約定認(rèn)購6080萬股。

盡管李瑩提出了一些申辯意見，但證監(jiān)會浙江監(jiān)管局根據(jù)事實最終認(rèn)定：露笑科技非公開發(fā)行股票信息在停牌披露之前具有重大性和未公開性，屬于內(nèi)幕信息。監(jiān)管部門決定沒收李瑩違法所得3.35萬元，并處以6.7萬元罰款。

在認(rèn)購對象涉嫌內(nèi)幕交易一案之后，露笑科技的此次定增最終未能完成。今年5月，公司披露向證監(jiān)會申請撤回非公開發(fā)行股票申請文件。而此前的4月，公司還披露接到浙江省公安廳經(jīng)偵總隊的通知，公司董事會秘書蔡申涉嫌犯罪被刑事拘留。此后的9月，公司披露因涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對公司進行立案調(diào)查。