半年報收官,上周(8月25日~29日)機構(gòu)調(diào)研熱情大漲。約200家公司披露的調(diào)研報告顯示,iPhone6發(fā)布進入倒計時,各類機構(gòu)“熱戀”藍寶石業(yè)務(wù);至少在50家公司披露內(nèi)容中,各家機構(gòu)不斷試探公司并購計劃和市值訴求的口風(fēng),一些提問頗有助推公司并購重組的感覺。
燙手的藍寶石
iPhone6發(fā)布在即,機構(gòu)爭相調(diào)研相關(guān)A股公司,其中被明確詢問有關(guān)藍寶石問題的公司有5家。同時,對于一些如卓翼科技等智能手機產(chǎn)業(yè)鏈公司,機構(gòu)也紛紛登門探查虛實。
8月28日,星星科技在回答機構(gòu)詢問藍寶石領(lǐng)域規(guī)劃時,詳細(xì)介紹了藍寶石的來龍去脈,以及成本等問題。
據(jù)調(diào)研報告,藍寶石材料相比普通玻璃材料防化學(xué)腐蝕、硬度、抗磨損等能力更強,藍寶石的應(yīng)用一段時期以來炒得非常熱,背景主要是基于蘋果可能會應(yīng)用藍寶石材料作為手機蓋板,并由此產(chǎn)生的行業(yè)引領(lǐng)作用和市場刺激效應(yīng)。
在成本方面,目前雖然藍寶石的成本相比過去已經(jīng)有所下降,但相對于普通玻璃而言,材料成本仍然要高出很多倍,同時由于加工難度大、加工效率低、不良損失大等,導(dǎo)致應(yīng)用成本可能會非常高。
星星科技披露,目前已經(jīng)對藍寶石的加工進行技術(shù)儲備,并進行了不同應(yīng)用領(lǐng)域的應(yīng)用試制和送樣。目前,針對蘋果應(yīng)用藍寶石手機蓋板的傳聞有多種版本,市場也存在觀望情形,但是一旦市場啟動,星星科技會依賴豐富的加工技術(shù)和終端市場資源優(yōu)勢,啟動藍寶石產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。
8月28日,水晶光電接待中信證券等十多家機構(gòu)調(diào)研。因為水晶光電定增計劃中有藍寶石項目,所以機構(gòu)詢問公司如何規(guī)劃藍寶石業(yè)務(wù)。
水晶光電表示,定增中規(guī)劃了LED藍寶石襯底、長晶、光學(xué)應(yīng)用等三個細(xì)分項目。具體而言,LED藍寶石襯底項目2014年上半年盈利增長超過60%,目前產(chǎn)品供不應(yīng)求,業(yè)務(wù)增長勢頭明顯;公司在2014年已初步掌握80公斤藍寶石晶體生長技術(shù),計劃投資50臺80公斤藍寶石生長設(shè)備,主要用于保障公司藍寶石業(yè)務(wù)的原材料供應(yīng);至于藍寶石光學(xué)產(chǎn)品項目,公司前期已做好相應(yīng)技術(shù)儲備,等待終端市場產(chǎn)業(yè)化形成。
勝利精密介紹,公司鍍膜產(chǎn)品中,其中一類在藍寶石玻璃表面鍍減反射膜,可以顯著降低藍寶石表面的反光,大幅提高藍寶石表面的透光率,產(chǎn)品正在測試中。
此外,機構(gòu)也沒有放過生產(chǎn)藍寶石生長爐的A股公司。8月26日,安泰科技透露,在精細(xì)難熔材料方面,公司生產(chǎn)藍寶石生長爐體配套設(shè)備和材料。目前鎢鉬鉗鍋產(chǎn)品的國內(nèi)市場占有率領(lǐng)先,今年銷售情況穩(wěn)定,但占公司整體營業(yè)收入比例還較小。8月28日,*ST精功表示,藍寶石爐由公司旗下精功機電研究所在研發(fā),主要采用熱交換法,目前樣機已試制完成,正在進行工藝測試,離商業(yè)化尚有一定距離。
機構(gòu)頻問并購計劃
并購給公司股價和市值帶來的爆發(fā)增長更加讓市場投資者心動,如果能夠提前預(yù)判公司的并購事件將給投資者帶來巨大的收益。記者注意到,至少四分之一的公司在披露調(diào)研內(nèi)容時,提到了機構(gòu)有關(guān)并購的詢問。
8月28日,華夏基金、東方資管等十多家機構(gòu)前往主營水電業(yè)務(wù)的浙富控股。在收購旗下?lián)碛?ldquo;中國好聲音”的夢響強音文化傳播(上海)有限公司后,浙富控股的市場關(guān)注度大為提升。
對于是否參與夢響強音的日常管理的提問,浙富控股表示收購夢響強音40%股權(quán)后,聘請王磊為公司總經(jīng)理,同時,王磊兼任夢響強音的總經(jīng)理。目前,日常經(jīng)營管理由夢響強音團隊負(fù)責(zé),公司對其團隊高度信任并充滿信心。
機構(gòu)詢問浙富控股,“是否在文化領(lǐng)域進一步做股權(quán)投資?夢響強音后續(xù)60%股權(quán)公司有何收購計劃?”浙富控股回應(yīng),目前不會進一步投資文化領(lǐng)域,將先把夢響強音這一塊做好。在夢響強音2014年年報出具以后的6個月,公司有權(quán)收購不低于11%的股權(quán),目前對于具體收購計劃尚不清楚。
8月28日,華泰證券調(diào)研彩虹精化的第一個提問就是,“前幾年彩虹精化投資的一些子公司情況不好,去年剝離了這些不好的資產(chǎn),目前公司有并購的想法嗎?”彩虹精化表示,這要看公司實際發(fā)展的需要,目前公司核心業(yè)務(wù)涉及新材料、新能源、治污等多個領(lǐng)域,若有并購的想法,可能會考慮并購一些能夠豐富公司產(chǎn)品線的企業(yè)。
8月27日,機構(gòu)調(diào)研博實股份時直接詢問產(chǎn)業(yè)拓展上公司在哪些方面有并購需求。博實股份表示,公司已經(jīng)開始行動并有進展,如半年報中披露的環(huán)保方面、3D打印方面、智能貨運移載等。并購需要考慮的因素較多,目標(biāo)公司應(yīng)不脫離自動化裝備方面。
不過,也有公司直言“不會為了并購而并購”。8月25日,漢鐘精機被詢問空壓產(chǎn)品有沒有考慮國外并購,公司表示國外廠家如英格索蘭、GHH 等都是非常優(yōu)秀的企業(yè),目前還未考慮過并購。8月27日,硅寶科技也被詢問有無并購計劃,該公司稱希望通過內(nèi)生和外延式增長兩種方式發(fā)展,但將謹(jǐn)慎選擇并購目標(biāo),不會為了并購而并購。