復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)勁
“近期LED顯示行業(yè)需求有所回暖,背光比較明顯,預(yù)計(jì)受益于疫情管控全面放開,行業(yè)復(fù)蘇的程度有望超過2021年。”日前有LED行業(yè)頭部公司負(fù)責(zé)人向記者表示,相比而言,照明行業(yè)受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響比較大,預(yù)計(jì)到下半年訂單才能有所起色。
據(jù)記者了解,多數(shù)LED行業(yè)公司對今年行業(yè)復(fù)蘇充滿期待,但表示暫時(shí)沒有感受到明顯復(fù)蘇,最近多為常規(guī)備貨需求。
目前已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告的LED上市公司中,絕大多數(shù)公司2022年業(yè)績預(yù)降。但資本市場預(yù)期已經(jīng)升溫,自去年12月下旬以來,A股Mini LED指數(shù)累計(jì)上漲近14%,今年以來艾比森、奧拓電子、兆馳股份等漲幅超過30%。
一位LED行業(yè)分析師向記者用“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”來形容當(dāng)前LED行業(yè)現(xiàn)狀,并預(yù)計(jì)LED顯示復(fù)蘇進(jìn)度將會(huì)快于LED照明,“畢竟照明領(lǐng)域受基建、地產(chǎn)影響更大,庫存壓力相對更大,而顯示領(lǐng)域新興需求持續(xù)拉動(dòng),庫存壓力較小”。
復(fù)盤來看,2021年新冠疫情期間,LED下游照明、顯示等需求回溫,但產(chǎn)能供給不足,原材料成本上升,LED行業(yè)從中低端品類上率先漲價(jià),國內(nèi)醞釀了一波周期反轉(zhuǎn)行情。2022年,隨著海外疫情管控率先放開,LED需求復(fù)蘇,填補(bǔ)了國內(nèi)回落的需求。
“去年海外需求增長比較強(qiáng)勢,今年海外市場的前景暫不明朗,相比之下,國內(nèi)需求復(fù)蘇預(yù)期將更為強(qiáng)勁。”前述分析師向記者表示。
利亞德高管日前在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)指出,LED顯示行業(yè)在2021年需求比較旺盛,是因?yàn)橐咔榛謴?fù)加上一些新產(chǎn)品性價(jià)比提升等因素打開了市場需求。相比2022年,由于外部環(huán)境的一些影響,導(dǎo)致出行受限,很多招投標(biāo)項(xiàng)目和安裝實(shí)施沒法正常進(jìn)行,所以一部分需求被壓制,今年以來市場整體比較平穩(wěn),需求會(huì)逐步釋放出來
據(jù)介紹,去年前三個(gè)季度海外市場增速比較高,對應(yīng)海外營收增速達(dá)到了40%以上,歐美增速要更高一點(diǎn),直至第四季度有所放緩。
“今年LED行業(yè)的增量之一將來自國內(nèi)下沉市場。這塊去年受管控政策的影響也比較明顯,預(yù)期也會(huì)有一個(gè)增量出現(xiàn)。”利亞德高管表示。
在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí),洲明科技高管也表示,考慮市場邊際遞減效應(yīng)及競爭激烈,公司結(jié)合自身海外市場的競爭力,今年海外市場最可能的發(fā)展趨勢為平穩(wěn)增長。受到宏觀環(huán)境影響,2022年前三季度,公司產(chǎn)能利用率約為60%,從第四季度開始產(chǎn)能利用率開始爬坡。
業(yè)績預(yù)告顯示,隨著去年海外市場的恢復(fù),洲明科技的海外營業(yè)收入同比增長約40%;國內(nèi)業(yè)務(wù)受新冠疫情影響同比下滑約30%。據(jù)預(yù)測,去年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤5069.88萬元~6531.6萬元,同比下降64.16%~72.18%。
艾比森業(yè)績受益于海外市場增長更為顯著。去年該公司海外市場營業(yè)收入同比增長接近80%。據(jù)預(yù)測,公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.8億元~2.3億元,比上年同期增長501.16%~668.15%。
艾比森高管也預(yù)計(jì),未來海外市場有望穩(wěn)健增長,公司將緊緊抓住國外市場需求的機(jī)會(huì),同時(shí)繼續(xù)加大對重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)市場的戰(zhàn)略性投入,大力建設(shè)本地化渠道開展業(yè)務(wù)。
虛擬影棚 照亮LED新賽道
即便海外市場預(yù)期需求回落,LED企業(yè)仍在積極搶占海外訂單。
中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)光二極管顯示應(yīng)用分會(huì)秘書長洪震向記者透露,在今年2月期間西班牙舉行的歐洲視聽設(shè)備與信息系統(tǒng)集成技術(shù)展覽會(huì)(ISE)上,中國LED參展商多達(dá)上百家,“這次參展商據(jù)說都收獲滿滿,早些時(shí)候的歐洲展會(huì),中國企業(yè)只有幾家參與”。
“隨著宏觀經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇,LED行業(yè)工程市場和政府采購逐步恢復(fù),目前來看文旅景觀類市場復(fù)蘇比較突出,XR(擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)技術(shù))、新能源汽車等帶動(dòng)下,細(xì)分LED市場增長比較強(qiáng)勁,疫情期間,商業(yè)一體機(jī)、教育演示等LED市場也蓬勃發(fā)展。”洪震向記者表示,隨著國家超高清5G/8K的“百城千屏”戰(zhàn)略的實(shí)施,去年雷曼光電等LED企業(yè)的家用LED TV巨幕登陸電商平臺
上述LED行業(yè)分析師告訴記者,相比LED照明板塊,LED顯示的技術(shù)進(jìn)步比較大,一些新興需求持續(xù)發(fā)展,比如XR、攝影棚等,受經(jīng)濟(jì)大周期波動(dòng)影響比較小。
近年來,虛擬拍攝技術(shù)飛躍發(fā)展,LED顯示+XR技術(shù)被視為虛擬制作的新未來。洲明科技介紹,公司旗下子品牌雷迪奧在虛擬制作領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力,XR解決方案與服務(wù)能力得到好萊塢、迪士尼、微軟等知名客戶認(rèn)可,全球虛擬場景制作市場占有率位居第一。目前國內(nèi)的虛擬拍攝正處于探索期。
另外,在ISE展上,艾比森專為影視虛擬制作場景研發(fā)的新產(chǎn)品PR系列獲Best of Show獎(jiǎng)項(xiàng)。公司高管在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示,虛擬制作正在深刻改變電影和電視的制作方式,以LED虛擬制作為核心的一系列技術(shù)變革正在推進(jìn)電影生產(chǎn)、廣告拍攝、數(shù)字展陳等多個(gè)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,市場需求旺盛。
LED顯示屏能大幅縮減后制時(shí)間與降低視頻制作成本,增加現(xiàn)場參與人員的沉浸式體驗(yàn)效果,在虛擬拍攝應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增長。
據(jù)統(tǒng)計(jì),2021年全球LED顯示屏于虛擬拍攝應(yīng)用的市場規(guī)模約2.83億美元,同比增長136%;去年盡管受到通貨膨脹、全球經(jīng)濟(jì)下滑影響,但受益于更多攝影棚采用虛擬拍攝技術(shù),預(yù)估2022年虛擬拍攝LED顯示屏市場產(chǎn)值將穩(wěn)定增長至4.31億美元。目前虛擬拍攝顯示屏廠商以雷迪奧市占排名第一,其次為視爵光旭和SONY。其他廠商還包括奧拓電子、利亞德/Planar、艾比森、三星、樂金等。
龍頭公司蓄勢Mini/Micro LED
作為高端LED發(fā)展的方向,Mini/Micro LED是繼LED戶內(nèi)外顯示屏、LED小間距之后LED顯示技術(shù)升級的新產(chǎn)品和新技術(shù),具有“薄膜化、微小化、陣列化”的優(yōu)勢,吸引LED產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)紛紛布局。
據(jù)統(tǒng)計(jì),2020年Mini/Micro LED等領(lǐng)域新增投資約430億元,2021年Mini/Micro LED等領(lǐng)域新增投資750億元;2022年,該領(lǐng)域投資已經(jīng)增長至近700億元規(guī)模。
Mini LED商業(yè)化逐步推進(jìn),并在車載領(lǐng)域落地。
深天馬近期在回復(fù)投資者提問時(shí)表示,在車載顯示領(lǐng)域,公司已有Mini LED技術(shù)方案實(shí)現(xiàn)了對海外車載大客戶的出貨。公司開發(fā)了針對不同應(yīng)用架構(gòu)的PM、AM驅(qū)動(dòng)模式的方案,并針對不同架構(gòu)自主研發(fā)了驅(qū)動(dòng)算法,將持續(xù)向客戶提供多樣化Mini LED顯示解決方案,并積極推進(jìn)與客戶的項(xiàng)目合作。
隆利科技也介紹,公司的手機(jī)背光等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)因素的影響,盈利能力有所下降,但公司的Mini LED車載、VR、工控等業(yè)務(wù)保持成長態(tài)勢,在車載顯示和VR等方面均已取得國內(nèi)外知名頭部客戶訂單并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
兆馳股份介紹,在顯示應(yīng)用領(lǐng)域,公司推出使用全倒裝芯片的Mini COB顯示屏,目前已有600條COB顯示模組生產(chǎn)線,其中新擴(kuò)產(chǎn)的500條生產(chǎn)線于2022年底正式投產(chǎn)運(yùn)營,產(chǎn)品量產(chǎn)化的直通率及良率已實(shí)現(xiàn)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。
LED龍頭企業(yè)也紛紛募資布局Mini/Micro LED領(lǐng)域產(chǎn)能。
作為LED芯片行業(yè)龍頭,三安光電去年12月完成79億元定增募資,投向湖北三安光電有限公司Mini/Micro顯示產(chǎn)業(yè)化以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,新增氮化鎵 Mini/Micro LED芯片161萬片/年、砷化鎵Mini/Micro LED芯片75萬片/年和4K顯示屏用封裝產(chǎn)品8.4萬臺/年的生產(chǎn)能力。
去年3月,三安光電披露公司持續(xù)收到國際單一重要大客戶Mini LED芯片采購訂單,金額超1.7億元。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者最新獲悉,湖北三安光電有限公司主要從事Mini/Micro LED外延片與芯片和芯片深加工等業(yè)務(wù),技術(shù)及產(chǎn)品已獲得了廣泛認(rèn)可,相關(guān)產(chǎn)能約十幾萬片/月;今年公司已經(jīng)進(jìn)一步夯實(shí)了大客戶Mini LED訂單,規(guī)模有望進(jìn)一步放量。
另外,華燦光電在去年11月籌劃定增,向京東方集團(tuán)發(fā)行股份募集資金20.84億元,也將用于Micro LED 晶圓制造和封裝測試基地項(xiàng)目。
聚燦光電去年定增募資12億元,全部用于Mini/Micro LED芯片研發(fā)及制造擴(kuò)建項(xiàng)目。今年1月31日,聚燦光電定增獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)。
在近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中,聚燦光電高管介紹,公司在根據(jù)客戶需求穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)。其中,惠州子公司的產(chǎn)能規(guī)劃約是深圳公司的五倍。為了應(yīng)對華北華東地區(qū)客戶的需求,蕪湖生產(chǎn)基地也擴(kuò)建了Mini LED產(chǎn)線,擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)品線主要集中在車用產(chǎn)品、Mini LED產(chǎn)品等。
據(jù)上述LED行業(yè)分析師介紹,通常Mini LED成本基本每年有15%左右幅度下降,產(chǎn)能逐步提升背景下,還需要看需求能否進(jìn)一步增長,有的廠商寧愿虧本接單,以提升市占率。
相比Mini LED,Micro LED進(jìn)展遲緩,成本居高不下。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為Micro LED短期內(nèi)還是難以起量。據(jù)介紹,雖然技術(shù)上Micro LED的巨量轉(zhuǎn)移良率已經(jīng)超過99%,效率比較低,無論基板使用PCB還是玻璃,當(dāng)前成本都是比較高的。
“業(yè)內(nèi)會(huì)高度關(guān)注2024年Apple watch能否采用Micro LED方案,將此視為Micro LED產(chǎn)業(yè)化臨界點(diǎn),并進(jìn)一步擴(kuò)展到更多領(lǐng)域。”上述LED行業(yè)分析師介紹,不過在Micro LED領(lǐng)域,海內(nèi)外技術(shù)差距比較大,主要供應(yīng)商是歐司朗、LG等,設(shè)備領(lǐng)域愛思強(qiáng)保持領(lǐng)先。