備貨季來(lái)臨

 

　　雖然在6月初的WWDC大會(huì)上，蘋(píng)果并未透露出有關(guān)于iphone6和iwatch等產(chǎn)品的任何消息，讓不少果粉大呼失望。但是按照蘋(píng)果公司的慣例，iphone6將在9月正式面世。然而對(duì)于新款產(chǎn)品，市場(chǎng)并不是一致看好，這主要由于目前智能手機(jī)滲透率較高，國(guó)內(nèi)已經(jīng)超過(guò)90%，因此對(duì)于新款產(chǎn)品的銷量表示出擔(dān)憂。

 

　　對(duì)此，平安證券分析師劉舜逢卻不這么認(rèn)為。他表示2012年iphone整體銷量大致為1.25億部，其中的iphone4/4s占據(jù)83%的份額。當(dāng)時(shí)用戶和電信運(yùn)營(yíng)商合約期為兩年，因此對(duì)于合約期的用戶來(lái)說(shuō)，將步入更新?lián)Q代的階段。預(yù)計(jì)潛在iphone4/4s的換機(jī)用戶需求將會(huì)達(dá)到1億部。并且當(dāng)時(shí)iphone4/4s屏幕尺寸為3.5英寸，而近幾年市場(chǎng)對(duì)于大屏幕機(jī)的喜愛(ài)程度，促使蘋(píng)果此次新產(chǎn)品推出大屏幕化的設(shè)計(jì)，也提升了用戶換機(jī)的欲望。除此之外，隨著4G牌照的逐步發(fā)放，4G網(wǎng)絡(luò)將會(huì)成為主流，也將拉動(dòng)iphone6等4G手機(jī)的銷量。

 

　　近期有關(guān)新款iphone的“情報(bào)”也鋪天蓋地的襲來(lái)，匯集目前市場(chǎng)對(duì)于iphone6的傳言，可知新款產(chǎn)品將會(huì)具備NFC、無(wú)線充電、藍(lán)寶石屏幕等新特色。國(guó)金證券分析師陳平表示，新產(chǎn)品、新性能的增加，將會(huì)使更多的企業(yè)進(jìn)入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中，促使公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)高增長(zhǎng)。因此建議投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中新入者、份額或者價(jià)值有提升者以及新產(chǎn)品零部件的供應(yīng)商。

 

　　關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈新入者

 

　　由于iphone6等新品或?qū)⑴鋫錈o(wú)線充電等功能，伴隨著產(chǎn)品發(fā)布的臨近，無(wú)線充電概念也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。其實(shí)無(wú)線充電技術(shù)早就存在，但是由于成本過(guò)高、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等因素，阻礙了無(wú)線充電“市場(chǎng)化”的步伐。然而隨著多模方案的成熟、技術(shù)的進(jìn)步，以及谷歌、中興、三星等廠商陸續(xù)推出無(wú)線充電產(chǎn)品，無(wú)線充電行業(yè)將會(huì)步入快速發(fā)展期。此次蘋(píng)果攜帶新一代產(chǎn)品步入無(wú)線充電大軍后，依靠蘋(píng)果自身龐大的客戶群優(yōu)勢(shì)，有望進(jìn)一步打開(kāi)無(wú)線充電企業(yè)的市場(chǎng)空間。

 

　　隨著無(wú)線充電市場(chǎng)空間逐漸打開(kāi)，產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。但是由于技術(shù)壁壘較高，國(guó)內(nèi)電源芯片市場(chǎng)主要由高通、英特爾等國(guó)外企業(yè)分割。華泰證券分析師周毅認(rèn)為，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注無(wú)線充電產(chǎn)業(yè)鏈中的線圈設(shè)計(jì)與制造環(huán)節(jié)。這主要由于無(wú)線充電產(chǎn)品的充電效率與線圈的設(shè)計(jì)和制造密切相關(guān)，需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游密切配合。因此利好與手機(jī)廠商保持合作關(guān)系的企業(yè)。

 

　　目前只有碩貝德真正生產(chǎn)無(wú)線充電線圈產(chǎn)品，因此哪家企業(yè)將進(jìn)入該領(lǐng)域成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。立訊精密作為一家連接器的龍頭企業(yè)，已經(jīng)成為微軟、中興通訊的供應(yīng)商。并且公司通過(guò)收購(gòu)昆山聯(lián)滔電子有限公司，間接進(jìn)入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，為蘋(píng)果提供平板、智能手機(jī)連接器等產(chǎn)品。當(dāng)蘋(píng)果大規(guī)模應(yīng)用無(wú)線充電設(shè)備后，由于公司已經(jīng)跨入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中，無(wú)線充電概念將有望成為公司新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

 

　　另外，環(huán)旭電子作為蘋(píng)果無(wú)線模組的供應(yīng)商，產(chǎn)品的出貨量將會(huì)隨著新款iphone、ipad等產(chǎn)品銷量的提升而增長(zhǎng)。由于蘋(píng)果是公司無(wú)線模組最大的客戶，因此蘋(píng)果產(chǎn)品的銷量對(duì)公司業(yè)績(jī)有直接影響。并且今年蘋(píng)果iwatch等穿戴設(shè)備產(chǎn)品的問(wèn)世，將會(huì)為公司帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)悉，蘋(píng)果iwatch零部件中的sip封裝及模組代工由封測(cè)大廠日月光獨(dú)吞，而環(huán)旭電子作為日月光集團(tuán)旗下環(huán)隆電氣的控股子公司，將會(huì)增厚企業(yè)業(yè)績(jī)。除此之外，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中另一新入者欣旺達(dá)，是一家國(guó)內(nèi)鋰電子電池模組龍頭企業(yè)。公司成功切入iphone65.5英寸版產(chǎn)業(yè)鏈，為蘋(píng)果公司提供2000萬(wàn)塊鋰電池，也引起市場(chǎng)資金的關(guān)注。

 

　　藍(lán)寶石浪潮來(lái)襲

 

　　每當(dāng)蘋(píng)果新品發(fā)布，必將引起資本市場(chǎng)對(duì)其產(chǎn)業(yè)鏈的炒作，其中藍(lán)寶石概念最被市場(chǎng)看好。這主要是由于新款iphone65.5英寸版、iwatch將會(huì)配備藍(lán)寶石顯示屏。其實(shí)從iphone5s開(kāi)始蘋(píng)果就已經(jīng)將藍(lán)寶石應(yīng)用在手機(jī)上，但僅僅配置在保護(hù)鏡頭和Home鍵面上。如今到了iphone6時(shí)代，藍(lán)寶石整體面板將會(huì)有更大規(guī)模的應(yīng)用。

 

　　從目前的供求關(guān)系來(lái)看，隨著各國(guó)禁售白熾燈等利好政策不斷出臺(tái)，LED照明黃金周期已經(jīng)啟動(dòng)，以及蘋(píng)果需求空間將被打開(kāi)，導(dǎo)致藍(lán)寶石行業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，帶動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲。其中晶棒價(jià)格已經(jīng)從每毫米4美元漲至5.5美元，累計(jì)漲幅超過(guò)37%。

 

　　自從蘋(píng)果申請(qǐng)藍(lán)寶石專利后，三星、LG、小米都先后表示將為手機(jī)配備藍(lán)寶石屏幕，將會(huì)為藍(lán)寶石面板未來(lái)需求打開(kāi)新的增長(zhǎng)空間，尤其將會(huì)增加對(duì)于藍(lán)寶石切割設(shè)備需求。

 

　　其中大族激光由于成為蘋(píng)果的供應(yīng)商，為蘋(píng)果提供藍(lán)寶石激光切割設(shè)備，并且參與藍(lán)寶石微加工等業(yè)務(wù)被市場(chǎng)看好。目前公司切割設(shè)備在原有的iphone中市場(chǎng)份額過(guò)半。隨著蘋(píng)果iphone6、iwatch等新品不斷推出，將會(huì)催生對(duì)藍(lán)寶石顯示屏的需求，從而增加公司切割設(shè)備的訂單量。

 

　　另外，晶盛機(jī)電作為國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的晶體硅生長(zhǎng)設(shè)備供應(yīng)商，在行業(yè)中布局較早。面對(duì)行業(yè)廣闊的市場(chǎng)空間，也開(kāi)始不斷加碼藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)。計(jì)劃與中環(huán)合資成立晶環(huán)電子，建設(shè)年產(chǎn)2500萬(wàn)mm藍(lán)寶石晶棒項(xiàng)目。并且還積極布局藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)鏈一體化，自產(chǎn)藍(lán)寶石晶爐。預(yù)計(jì)下半年將會(huì)有100臺(tái)藍(lán)寶石長(zhǎng)晶爐設(shè)備全部投入生產(chǎn)。藍(lán)寶石不能被大規(guī)模使用最主要的原因就是在于藍(lán)寶石價(jià)格較高，然而公司目前投產(chǎn)的藍(lán)寶石長(zhǎng)晶爐設(shè)備將有助于藍(lán)寶石批量生產(chǎn)，從而達(dá)到降低藍(lán)寶石價(jià)格的目的。成本的降低，將有助于市場(chǎng)需求的擴(kuò)大。但是由于今年下半年公司的長(zhǎng)晶爐設(shè)備才會(huì)投入生產(chǎn)，業(yè)績(jī)將會(huì)在2015年體現(xiàn)。